国家审批的配资网站 一文道破期货交易时间周期的秘密！大周期找方向，小周期找点位

对于交易者来说，我们都知道，要想在交易中获得利润，关键是要学会顺应市场趋势。但是，我们常常会遇到一个问题，那就是不清楚应该顺应哪个市场趋势。这时候，“时间周期”这一概念就显得尤为重要了。作为一个以技术分析为主要工具的交易者，我们需要理解一些基本的原则。其中一个最重要的原则就是，我们需要通过技术分析来确定交易的方向国家审批的配资网站，并判断市场情况的等级。

重要提示：做期货时间长了，手续费也是一笔不容忽视的交易成本，新开户无条件手续费加一分，最高交返93%，能降低成本（根据每月总手续费情况或者资金量大小而定）

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一旦我们确定了交易的方向和市场的级别，就能够在时间框架上确定我们的进出场点，这样我们就能够确定风险报酬比。这些都与时间周期密切相关。无论你是进行中长期的趋势追踪，还是短线的波段交易，甚至是日内的超短线交易，都需要解决一个核心问题，那就是如何顺应市场趋势。

然而，我们经常会发现，不同时间周期的市场走势可能是相反的。在小周期中的趋势，在大周期中可能只是一个调整阶段。在小周期中趋势突破失败，可能正是大周期调整结束的进场点。那么，我们应该如何处理这个问题呢？

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首先，让我们对时间框架做一个基础的定义。我们可以把4-5倍的时间差看作是一个独立的时间周期。例如，一个月包含4周，一周有5个交易日，一天有4个小时，一个小时有4个15分钟的交易时间，依此类推，我们就可以定义出周线级别、日线级别、小时级别、15分钟级别。假设我们以小时图为主要的交易时间框架，那么我们可以把上一个级别的日线图称为大周期时间框架，把15分钟图称为小周期时间框架。

这些时间框架是连续的，当我们进行交易时，主要关注的是上下两个时间框架的趋势，而不能从月线图直接跳过周线图，转到日线图或小时图中去观察。时间周期实际上是我们理解市场走势的一个视角。打个比喻，周线图就像望远镜，日线图就像走近一点观察，小时图就像放大镜，而15分钟图就像显微镜。

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那么，如何理解大周期和小周期在同一图表上的关联呢？他们之间又有什么样的关系呢？

简单地说，如果我们以小时图为主要的交易图表，那么小时图上的20单位均线的走向就代表了小时图的主要趋势，也就是小时级别的市场趋势。如果我们想要顺应市场趋势，就不应该与本周期的20单位均线的走向相反。同样，小时图上的5单位均线实际上代表了15分钟图上的20单位均线，而小时图上的20单位均线则代表了日线图上的5日线。这样，我们就能理解如何看待上下周期之间的关系，以及什么是顺应市场趋势，以及我们应该顺应哪个趋势。

当本周期和下一个周期的趋势相同时，市场走势会相对平稳。同时，我们也可以根据这个原理找到价格在时间上的突破点，也就是价格变化的关键点。甚至，我们可以从时间框架上简单地判断市场是否会产生震荡，从而做出相应的规避。

理解了以上的基本概念，我们接下来讨论一个关于时间周期的基本原则：

一、大周期管着小周期

大周期的走向尚未完成，则小周期不会达到终点。这就好比大周期是总体策略，小周期则是具体的执行路径。换言之，如果日线的趋势尚未到达终点，那么小时线最后必将按照日线的走向继续前行。因此，如果我们打算进入市场，首先应观察上一个周期（大周期）是否相互协调？再进一步检查小周期是否也有相应的支持？这种做法是对你交易信号的最优筛选，盈利的可能性会大大增加，因为你不会持有逆势的订单。

二、小周期的行情汇总成大周期的走势

如果小周期的行为模式出现异常（例如，运动强度和力度的变化），这可能预示着大周期可能发生的转变。换句话说，有时候，小周期可能会展现出与大周期相反的趋势，这个趋势的强度十分显著，可以通过斜率、K线力度和持续时间来观察。这可能引发趋势的反向变动。

当大周期和小周期的趋势方向不一致时，比如周线和日线出现冲突，通常会出现以下情况：

1、震荡，这就像是大周期和小周期之间的争斗，图表上表现为无明显趋势。在这种情况下，我们需要保持耐心，因为对趋势交易者来说，这是最困扰、最容易导致亏损的时刻，我们称之为形态或者不可交易期。也就是说，价格波动无规律，无论在大周期还是小周期上都没有明显的价格趋势，如果在这个时候冲动交易，往往会多次止损。

2、下一级别开始调整，调整结束后，继续按照原有趋势前进，也就是本级别的时间周期的方向。这个时候，趋势重新开始，也是我们交易周期的进场点或加仓点。对于低周期的调整，我通常不会退出，而是等待其调整结束后再加仓。

3、引发更高级别的调整。这就意味着自己交易周期的趋势可能发生改变，比如，我在操作小时线的时候，如果15分钟图出现了与小时图相反的趋势，并且这个趋势持续时间长、幅度大，可能会导致我小时图的趋势发生改变。这个时候，需要关注日线图，如果在小时图上出现突破失败或者进展不顺利的时候，往往就是上一个级别的进场点。

4、直接引发大周期趋势的反转。如何预知以上情况的发生，并能及时调整仓位呢？这就需要观察小周期的具体运动方式，具体表现为运动的斜率（速度），K线的形状（力度），以及量能的配合和动能（每单位量对价格的影响，也就是加速度）。这些因素都能反映出行情发展的强度、力度以及后续的延续性。

这些调整点的出现通常在时间和空间上有一些特征，在关键的时间节点和空间节点上我们需要保持警惕。这涉及到形态和趋势之间的复杂关系，我将在以后详细阐述这个问题。

如果我们了解了时间框架对价格波动的影响，我们就可以开始尝试交易。首先，我们需要看一眼大周期（如周线），目的是：

1、确定大的趋势方向。只有当大的趋势方向配合时，行情才能走得更远、更顺利（过滤信号，等待机会）。

2、日线中的复杂调整，在周线上通常会表现得更有规律，明确了总体的战略方向（在交易周期的形态中要尽量避免）。

3、日线中的调整，可能在周线上只表现为1-3根K线，这有利于及时入场，也有利于保持已有的仓位（我们需要判断调整的级别，以及如何量化）。

4、如果大周期不配合，缩小时间框架或降低预期（大小机会应区别对待）。

然后，我们需要看一眼小时线，目的是：

1、在日线中调整浪结束后的趋势，在小时线中通常会提前反映出来，已经形成了趋势，可以及时进场，找到精确的进场点（这就是大顺、中逆、小顺的特点，在交易下单周期中，我们往往是逆势的）。

2、观察调整的运动方式，以确定其是否正常。

3、进场后，如果市场形成了趋势，可以用小时线的峰谷作为防守位。

最后，实际交易过程中的进出场比上述内容要复杂得多，其中涉及的许多细节我会在下次详细解释。今天，我只是把这个作为一种基本规则和大家分享一下，核心的前提是我们要理解交易时间框架的重要性，因为这是跟踪价格变动最合理的分析手段，具有极大的通用性，适用于任何商品市场。掌握好交易的时间框架会极大提高你的胜率，以及在何时进场何时离场方面真正做到标准化的第一步。

另外，由于每个人的性格不同，对于交易者如何选择适合自己的交易周期有重要的参考意义（可以参考我的另一个长微博，关于我们如何评估自己的幸福体系）。虽然我现在很少使用均线指标作为交易依据，但是其中的道理是一样的，尤其对于刚入市场的新手，这个理念务必要好好掌握。

趋势跟踪策略不能长期坚持的原因

期货市场是一个零和游戏，据统计，超过99%的期货交易者最终都会遭遇亏损。更令人惊讶的是，期货市场中的交易时间越长，亏损的可能性就越大。

据一个有经验的期货公司经理做过的统计，期货交易时间在3个月内的客户有80%能够盈利，6个月后盈利的比例降到72%，9个月后降到65%，1年后降到48%，一年半后降到31%，两年后为20%，三年后能够盈利的不超过11%，五年后盈利的不超过4.5%，7至10年后盈利的仅有0.35%。这意味着最初开户的那一批人几乎都已经退出了。然后，新的一批自视为有才能的“期货梦想家”们又开始热衷于进入这个市场，日复一日，年复一年，不断地为期货市场注入新的活力。

尽管期货市场的残酷无情显而易见，但趋势跟踪系统却能够历久弥新。在国外，许多交易者都将中长线趋势跟踪作为主要策略，纯粹的趋势跟踪期货基金很多都已经存在了30年甚至更长的时间，现在仍在持续交易。就国内各个期货品种来看，即使是简单的双均线系统，也能够获得盈利。

其中最知名的就是海龟系统，它的核心思想其实就是双均线以及价格新高新低，操作起来非常简单。海龟系统经过大量统计数据的验证，被证明可以实现长期盈利。目前市场上类似海龟系统的策略非常多，而且也非常容易操作和识别。

但是，尽管趋势跟踪系统简单、可以盈利，而且几乎人人皆知，但最终在期货交易中盈利的人只有不到1%，这是一个值得深思的问题。要解决这个问题，我们就需要探究趋势跟踪系统隐藏的陷阱。

陷阱一：系统的不完美与微利性（优化陷阱）

金融市场拥有强大的自我保护能力，因此，任何想要实现长期盈利的交易策略，都必须满足微薄的利润，甚至承受较大的资金回撤，以及较低的收益风险比。反之，对于一个高收益风险比的系统，市场会自我调整，使其无法持久。这也解释了为何许多过度优化和拟合的交易策略无法获取持续的利润。

从国际上的趋势跟踪基金来看，尤其是那些交易时间超过20年的基金，他们交易的市场品种广泛，执行良好的资金管理和风险控制，但每年的平均收益率也只有10%到15%，而最大的资金回撤却可能高达30%到40%。这样的收益风险比较低的微利系统，很难有人能满意地用于实际交易。因此，人们会试图优化它，缩短交易周期，优化各种参数，加入各种限制条件，最后得到一个看起来非常理想的资金曲线。然而，由于市场的强大自我防御机制，一个门槛较低但却拥有高收益的系统，其长期盈利的可能性几乎为零。

陷阱二：策略需要的资金与实际拥有的资金不匹配

特别是中长线趋势跟踪系统的趋势跟踪系统，需要在大型投资组合中进行交易，以便用一个市场的盈利来抵消另一个市场的亏损，最好还能使用资金管理来限制每笔交易的风险。这就是我之前所说的“风险压缩”理念。

然而，通常情况下，期货交易者的资金有限，因此最多只能在1到2种小型组合中进行交易，更多的人可能只能交易一种产品。这就容易引发一个问题，所有的产品都呈现出阶段性趋势行情的特点，没有哪种产品会永远处于趋势中，大部分时间都是在震荡和盘整阶段。可能你交易的产品并未出现趋势行情，而你未交易的产品却出现了趋势行情。当你将注意力转移到出现趋势行情的产品时，之前没有趋势的产品可能又出现了趋势行情。但如果你想交易市场上的几种主流活跃产品，就会受到资金不足的限制。

即使有一天你有了足够的资金可以交易更多的产品，但当某些产品出现持续亏损，或者盈利迅速回吐时，账户资金曲线可能还是会陷入长期盘整甚至稳定下跌的阶段。交易者同样需要忍受回撤期的痛苦，而且当你拥有更多的资金时，压力往往更大。

陷阱三：情绪性陷阱

因为上述两个陷阱的存在，对于意志力不够坚定的人（99%的交易者的意志力都不够坚定），他们往往会进行手动干预。当系统盈利时，他们通常不会进行手动干预，但在亏损期，他们强烈地希望挽回损失，从而陷入一种亏损后继续亏损的恶性循环，最后可能会导致无法挽回的巨大损失。

综合以上几点，趋势跟踪系统隐藏着许多陷阱，但正是这些陷阱的存在，使得趋势跟踪系统才能成为一个长期有效的正期望值系统。

要想利用趋势跟踪系统最终赚钱，需要仔细考虑策略与资金的匹配问题，长期坚定地执行策略，控制好情绪国家审批的配资网站，并需要有一套完整的策略管理机制。更重要的是，此时此刻考验交易者的就是对金钱和期货交易的深度理解。